Alarma en el sistema financiero: la morosidad trepa a niveles históricos y el 27% de los argentinos quedó

El sistema financiero argentino atraviesa una fase de deterioro persistente en el cumplimiento de los pagos que ya se extiende por 19 meses consecutivos. Esta dinámica de irregularidad, definida por atrasos que superan los 90 días, provocó que el 27% de la población con financiamiento activo deje de ser considerada «sujeto de crédito». El fenómeno, que de acuerdo con informes técnicos condiciona de manera severa las proyecciones de reactivación económica para los próximos meses, inhabilitó a cerca de 6,8 millones de personas para acceder a nuevas líneas de financiamiento y golpea con una crudeza asimétrica a los segmentos demográficos más jóvenes.

Al analizar la segmentación etaria, las nuevas generaciones concentran la mayor parte del saldo en mora del sistema. El 42,8% del total de las deudas impagas en el país recae sobre jóvenes de entre 18 y 25 años, en tanto que en el estrato que va de los 26 a los 35 años, cuatro de cada diez personas mantienen obligaciones pendientes de regularización.

De acuerdo con un análisis desarrollado por la consultora 1816 sobre la base de datos oficiales del Banco Central (BCRA), la tasa de morosidad en las familias escaló al 12,7% en mayo, lo que representa una aceleración respecto del 12,1% con el que había cerrado el mes de abril. La velocidad de este incremento carece de precedentes cercanos en términos históricos: en octubre de 2024, el indicador se ubicaba en un marginal 2,5%, lo que significa que el volumen de incumplimiento se quintuplicó en el transcurso de un año y medio. Los autores del reporte advirtieron que este escenario de morosidad generalizada configura un fenómeno que «no tiene antecedentes desde la salida de la convertibilidad».

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Este comportamiento disruptivo se extendió de manera homogénea en la banca tradicional. Al evaluar el desempeño de las 30 entidades financieras de mayor volumen y peso del mercado, se detectó que en 26 de ellas los atrasos en las carteras de crédito continuaron su tendencia al alza durante el último período relevado.

La problemática adquiere matices de especial gravedad en el universo de los proveedores de crédito no bancarios, segmento que comprende a empresas fintech, billeteras virtuales y cadenas comerciales como supermercados o tiendas de electrodomésticos. Si bien este sector representa apenas el 17% del volumen prestado en el sistema consolidado, se caracteriza por canalizar préstamos con menores exigencias de acceso, aunque asociados a tasas de interés significativamente más elevadas.

En esta órbita, los niveles de irregularidad superan con holgura a los registros de la banca convencional. Casi un tercio del capital total prestado por las billeteras virtuales se encuentra en situación de impago, habiendo alcanzado un pico del 32,2% durante mayo. Este vector de exclusión provocó que, del total de personas marginadas del mercado de crédito a lo largo de los últimos ocho meses, aproximadamente 2 millones de individuos quedaran fuera del sistema formal debido a deudas contraídas en este tipo de plataformas digitales y firmas comerciales.

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La imposibilidad de acceder a herramientas de financiamiento por parte de millones de hogares introduce un freno directo a la actividad económica general. Ante esta coyuntura, la consultora 1816 concluyó que, en el horizonte de mediano plazo, «al menos de acá a las elecciones del año que viene difícilmente el crédito a familias sea un motor muy relevante de la actividad económica», contrastando con el dinamismo que este vector supo exhibir en períodos previos.

Desde la cúpula de la autoridad monetaria, el vicepresidente del Banco Central, Vladimir Werning, proyectó que, tras haberse alcanzado este techo histórico de morosidad, el mercado ingresará en un ciclo crediticio «más selectivo, saludable y sostenible». Según precisó el funcionario, el nuevo régimen operará bajo un entorno de desinflación donde los actores económicos deberán adecuar sus conductas a la premisa de que «las deudas no se licuan y donde el historial crediticio importa a la hora de definir el sujeto y el costo del crédito». Por el momento, el mercado evalúa si factores de estacionalidad inmediata, tales como la inyección de liquidez derivada del cobro del medio aguinaldo, permitirán un alivio temporal que ayude a los deudores a cancelar saldos pendientes y mitigar los indicadores de irregularidad.

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Fuente: El Federalista

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