Créditos: hay nuevas líneas para las pymes, pero muchas no pueden acceder

Con tasas que han bajado, pero no terminan de ser convenientes en un contexto complejo y de mora, crecen las líneas de créditos para pymes. Cuáles son.

Uno de los reclamos generales de las pequeñas y medianas empresas (pymes) tiene que ver con la dificultad de acceso al crédito. Las causas son múltiples, pero las principales tienen que ver con el valor de las tasas generales, el endeudamiento previo y las bajas ventas. De este modo, quienes podrían pedir un préstamo para invertir o renovar sus bienes de capital o no poseen la motivación suficiente por delante o temen no poder cumplir con sus obligaciones después.

El incremento de la morosidad en el consumo y también en las pymes es otro factor que retrae la posibilidad del crédito, por decirlo de algún modo. En este contexto, no obstante, han aparecido nuevas líneas de préstamos que se suman a las vigentes con tasas algo más favorables a la espera de que bajen aunque no de manera significativa. Así lo expresó el economista Ricardo Arriazu quien dio una charla en Mendoza. Desde su punto de vista, en el frente financiero, el margen para una baja importante de las tasas de interés aparece acotado.

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Y agregó que si bien en las últimas semanas las tasas pasivas comenzaron a descender, no será fácil que se puedan reducir mucho más sin generar tensiones sobre el ahorro en pesos y el mercado cambiario. Así, con una expectativa de inflación menor al 30% anual, la referencia es que una tasa cercana al 16% anual ya luce baja en términos locales. No obstante, aún es elevada cuando se la compara con el costo del financiamiento en dólares a nivel internacional; lo que limita el crédito en general y de las pymes en particular.

Esto, por otra parte y según el profesional, se suma al temor que los bancos tienen con dos puntos. Por un lado, la elevada mora existente tanto entre consumidores como entre pymes y, por el otro, las elecciones del año que viene que tienden a generar incertidumbre generalizada con el consecuente ruido cambiario y financiero que ello puede generar. "Los bancos están muertos de miedo y solo prestan 20 centavos por peso que tienen. El resto se lo dan al Gobierno", ejemplificó Arriazu.

Un informe realizado por Pablo Blanco de Alprestamo en colaboración con la agencia SDOPR indicó que los préstamos comerciales fueron los que evitaron una caída del crédito privado durante junio. Sin embargo, detrás de esa mejora aparece un escenario más complejo: menor liquidez, depósitos corporativos en retroceso y entidades financieras que mantienen una política más selectiva a la hora de otorgar nuevos préstamos. Los datos del trabajo se basaron en el último Informe Monetario Mensual del Banco Central (BCRA).

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En Mendoza, Ricardo Arriazu habló del futuro del crédito.

De este modo, en el sexto mes del año, los préstamos en pesos al sector privado registraron una expansión de 0,3% mensual en términos reales y ajustados por estacionalidad. La mejora se explicó por las líneas destinadas a las empresas, que crecieron 1,5% durante el mes. Dentro del financiamiento comercial, los documentos a sola firma avanzaron 2,5%, mientras que los adelantos retrocedieron 1,5%. La diferencia muestra que, aunque las compañías demandaron recursos, no todas las modalidades de crédito evolucionaron de la misma manera.

Carolina Castro, experta en Financiamiento de proyecto y fundadora de Focco, comentó que en los últimos meses aparecieron nuevas líneas destinadas a las pymes y que las posibilidades en este sentido crecieron en comparación con el año pasado y el principio de este año. La p especialista destacó que sus clientes tienen interés en obtener créditos para bienes de capital aunque admitió que algunos prefieren postergarlos debido a las dificultades con sus ventas. "Los sectores que venden, buscan financiarse", detalló la profesional que forma parte del polo de Innovación Cumbrar.

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Una de las causas de esta baja de ventas y de cierta precaución del sector pyme al momento de embarcarse en un crédito tiene que ver con la fuerte alza de la morosidad que, no obstante, se frenó en junio. Según un estudio publicado por la consultora 1816 la mora general pasó de 7,7% al 7,6% del quinto al sexto mes del año. En tanto, la de las familias también se mantuvo y pasó del 12,8% al 12,7% mientras que en las empresas se quedaron estables en el 3,5%.

Para Pablo Blanco, CFO de Alprestamo, la política monetaria más restrictiva no necesariamente se traducirá en un incremento permanente de las tasas de interés. Durante junio, explicó, se produjo un aumento transitorio de las tasas de corto plazo hacia el cierre del mes, que posteriormente se normalizó cuando se recompuso la liquidez del sistema. De cara a los próximos meses, el profesional consideró que el financiamiento continuará disponible, pero anticipó una mayor selectividad por parte de los bancos.

La cantidad de dinero disponible será solamente uno de los factores que determinará el comportamiento del financiamiento futuro. Así, jugarán un papel central la evolución de la inflación, la demanda de pesos, los niveles de encajes bancarios y la capacidad de las entidades para captar depósitos. Frente a una eventual continuidad del proceso de desinflación y una mayor estabilidad macroeconómica es posible que haya una reducción gradual del costo financiero con la consiguiente recuperación del crédito privado.

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En tanto, muchos gerentes de bancos manifiestan preocupación por esta demora –sobre todo en algunas provincias- en que tanto pymes como personas tienen en el cumplimento de sus deudas. Por este motivo, las entidades financieras han comenzado a negociar opciones para que sus clientes tanto corporativos como personales puedan ponerse al día de alguna manera. Aunque hay economistas que advirtieron que la mora no será un problema grave en el largo plazo, lo cierto es que es un freno extra al crédito y –en palabras de Ricardo Arriazu- a la recuperación de la economía.

Para Blanco, el problema para las empresas es el tiempo que puede demandar ese proceso ya que mientras las condiciones financieras sigan restringidas, las compañías con menor capacidad económica o mayores niveles de endeudamiento tendrán más dificultades para acceder al sistema… Justo cuando más necesitan recursos para financiar su capital de trabajo. En conversaciones on y off de récord, los empresarios de Mendoza reclaman un acceso al crédito que sea posible y en consonancia con el que poseen los países con los que la apertura de la economía los ha puesto a competir.

La morosidad de las personas impacta en las ventas y necesidad de crédito de las pymes

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Fabián Solís, presidente de la Asociación de Industriales Metalúrgicos de Mendoza (Asinmet), expresó con relación a las posibilidades que abre la minería y el petróleo no convencional las empresas locales están a la altura de las nacionales o internacionales. Con relación a estas últimas, advirtió, uno de los puntos que sube el costo argentino tiene que ver con la carencia general de financiamiento en el largo plazo y a tasas bajas.

Durante años las empresas se acostumbraron a acumular stock para resguardarse frente a la inflación que "daba" más que un plazo fijo, pero el cambio de tendencia invirtió la lógica. En un contexto de consumo retraído y de caída de la actividad (industria y construcción, según el Indec), las pymes se debaten entre liquidar a pérdida o tomar un crédito para sostener el capital de trabajo mientras la demanda se acomoda. Aunque en palabras de la fundadora de Focco sus clientes buscan financiarse para bienes de capital, no son pocas las que atraviesan dificultades para cubrir sus necesidades de corto plazo.

Según Rubén Palau, miembro de la comisión directiva nacional y provincial de la Asamblea de Pequeños y Medianos Empresarios (Apyme), el panorama implica que el acceso al financiamiento será "costoso y selectivo". Desde su punto de vista, la mayorías de las pequeñas y medianas empresas argentinas intentan sostener su actividad en un contexto marcado por la caída de las ventas, el aumento de los costos fijos y una creciente dificultad para acceder al crédito. "Muchas pymes no califican en el sistema financiero y tienen que pagar más porque no son sujeto de crédito en la banca tradicional", señaló Palau.

El resultado es un escenario de iliquidez que tensa la cadena de pagos y eleva el riesgo de cierre de empresas y pérdida de empleo. En este contexto, la financiación dejó de ser una herramienta para invertir o expandirse y pasó a convertirse en un mecanismo de supervivencia. Sin embargo, el acceso al crédito formal tampoco resulta sencillo. "Las tasas convenientes que ofrecen algunos bancos o programas no llegan a las pymes porque aparecen trabas por todos lados", reflexionó un empresario que prefirió el anonimato.

En palabras de otro, "los requisitos que suelen faltar parecen absurdos y uno piensa que buscan excusas para no darte el crédito". En línea, Palau expresó que algunas empresas lograron acceder a líneas de financiamiento del Banco Nación, especialmente destinadas al capital de trabajo, con tasas que oscilan entre el 18% y el 23% anual. Agregó que dichos créditos no están disponibles para todos y que el proceso de calificación todavía es complejo para numerosas mipymes.

Más allá de todo, lo cierto es que la mayoría de las líneas para pymes –en especial en la banca "semipública"- un requisito básico es no tener deudas impositivas de ningún tipo. Y en este contexto donde muchas se quedan afuera. En especial luego del cierre del Fondo para la Transformación y el Crecimiento que facilitaba créditos para aquellos que no calificaban de ningún otro modo. En palabras de Palau, alrededor del 40% de las pymes registra algún tipo de atraso impositivo o dificultades para cumplir con sus obligaciones fiscales. "Esta situación incrementa el riesgo de intimidaciones y embargos, lo que obliga a las empresas a buscar financiamiento de urgencia para evitar medidas judiciales", advirtió el referente de Apyme.

Pese al complejo escenario financiero que atraviesan las pequeñas y medianas empresas, el mercado ofrece hoy más alternativas de financiamiento que un año atrás. Carolina Castro de Focco explicó que entre los requisitos se encuentran no tener deudas y presentar garantías suficientes. La mayoría de las líneas está orientada a financiar capital de trabajo o inversiones productivas, no a cancelar pasivos. Un requisito común en prácticamente todas las líneas es la presentación de garantías.

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Las empresas pueden respaldar los créditos mediante bienes propios —como inmuebles— o recurrir a las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), que otorgan avales para facilitar el acceso al sistema financiero. El costo de ese respaldo ronda el 3,5% anual sobre el monto avalado, pero no se incorpora directamente a la tasa del préstamo, sino que constituye un costo adicional que se descuenta por el servicio de garantía. "La ventaja es que una misma empresa puede utilizar distintos avales para acceder a más de una línea de financiamiento sin inmovilizar permanentemente un único activo", explicó la especialista.

Castro contó que una de las principales herramientas disponibles es la línea del Banco Nación para capital de trabajo. Las empresas que forman parte de la nómina de clientes de la entidad y mantienen una buena calificación crediticia pueden acceder a financiamiento con una tasa del 18% anual con montos de hasta $300 millones. Las perspectivas para esta línea son favorables en líneas generales

Otra alternativa disponible en la provincia es Mendoza Produce que se canaliza a través de Mendoza Fiduciaria mediante programas impulsados por el Gobierno provincial. En este caso, tanto pymes como cooperativas pueden solicitar hasta $50 millones con destino a capital de trabajo o inversión productiva. El financiamiento ofrece una tasa variable subsidiada equivalente a cinco puntos porcentuales por debajo de la tasa de referencia con un plazo de 18 meses, sin período de gracia y amortización mensual.

Además, está vigente el programa nacionalesorientado a mejorar la competitividad. Entre ellos se destaca Crédito Fiscal 4.0 destinado a la transformación digital de las empresas. El programa financia hasta el 50% de la inversión en incorporación de tecnología mediante certificados de crédito fiscal que luego pueden utilizarse para cancelar impuestos nacionales. También siguen operativos los programas Enlace y Enlazados, impulsados por el Ministerio de Producción.

Para empresas de mayor tamaño también están vigentes las líneas del Consejo Federal de Inversiones (CFI) y del Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE). Si bien las condiciones de evaluación son exigentes, quienes cumplen los requisitos pueden acceder a financiamiento para proyectos productivos, logística e inversiones estratégicas.

Fuente: Los Andes

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