Endeudamiento en Argentina: 5,86 millones de personas registran deudas en mora, según un estudio

Un análisis elaborado sobre datos del Banco Central detectó que 5,86 millones de personas físicas tenían deudas atrasadas en junio de 2026. Los mayores montos en mora se concentran en una proporción reducida de los deudores.

Mora en Argentina: 5,86 millones de personas tienen deudas atrasadas, según un análisis.

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Un análisis realizado sobre los datos de la Central de Deudores del Banco Central (BCRA) permite dimensionar el nivel de morosidad financiera en Argentina. Según el relevamiento correspondiente a junio de 2026, 5,86 millones de personas físicas registraban deudas atrasadas, lo que representa el 27,1% del universo de deudores analizado.

El estudio, elaborado por el analista Mati Fernández, también determinó que la mora representaba el 15,5% del monto total adeudado. Para elaborar la radiografía se utilizaron microdatos de la Central de Deudores correspondientes a junio y un panel con información de los 24 meses anteriores, cruzados con datos del padrón de ARCA.

Los datos muestran una marcada diferencia entre la cantidad de personas que tienen atrasos y el volumen de dinero involucrado. El 17% de los morosos debe menos de $100.000, mientras que casi el 40% registra obligaciones atrasadas inferiores a $400.000.

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En el extremo opuesto, una proporción mucho menor concentra la mayor parte del dinero impago: el 14,5% de las personas con las obligaciones más elevadas reúne el 73% del monto total en mora.

Radiografía de la mora en Argentina.

Los bancos tradicionales concentran aproximadamente el 65% del dinero atrasado. Dentro de ese universo, las entidades privadas explican el 45% del monto y el 27% de las personas en mora, con una deuda atrasada mediana de $1.458.000. Los bancos públicos, por su parte, representan otro 20% del volumen.

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La distribución cambia cuando el indicador observado es la cantidad de personas. Mercado Libre/Mercado Pago concentra el 19% de los morosos, pero representa apenas el 2,9% del monto total en mora, con una deuda mediana de $116.000.

De acuerdo con el análisis, esta diferencia estaría relacionada con la expansión de la inclusión financiera y con el otorgamiento de créditos de montos relativamente bajos. Por ese motivo, Fernández considera que la compañía no aparece como el principal componente del volumen de dinero impago.

Otro segmento relevante es el denominado "crédito rápido no bancario", que incluye compañías como Credicuotas, Moni, Waynicoin y Mins. Este grupo reúne al 22,6% de las personas en mora y concentra el 7,7% del monto adeudado.

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La deuda mediana de este segmento ronda los $500.000, mientras que la tasa promedio de mora alcanza el 52%, aunque el análisis advierte que existen niveles superiores en algunas entidades.

A su vez, las tarjetas no bancarias, las casas de electrodomésticos y los supermercados concentran en conjunto cerca del 35% de las personas con atrasos y el 14% del volumen de deuda en mora. Otro dato destacado es que el 17,8% de los morosos ya figura en carteras de recupero.

Radiografía de la mora en Argentina.

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Uno de los principales focos del estudio está puesto en las personas de 18 a 25 años, cuya situación de endeudamiento mostró un fuerte deterioro.

Según el relevamiento, la cantidad de deudores de ese grupo etario aumentó 38%, mientras que su tasa de mora pasó del 24,7% al 40,8%. La deuda atrasada mediana entre los jóvenes alcanzó los $282.000.

El análisis también señala que el endeudamiento no suele distribuirse entre numerosos acreedores. La mitad de los deudores mantiene obligaciones con una sola entidad, mientras que el 90% tiene deudas con un máximo de tres.

Deudas y mora en Argentina.

Otro indicador observado por Fernández es la evolución de las entradas y salidas del sistema de deudores. Las incorporaciones mensuales cayeron desde aproximadamente 840.000 personas hasta 542.000, mientras que las salidas de personas que regularizaron su situación permanecieron relativamente estables, en torno a las 450.000.

El estudio no encontró una correlación directa y clara entre los niveles de mora y variables como pobreza o desempleo. En cambio, identifica una mayor relación con el peso de los créditos otorgados por entidades no bancarias y con el deterioro del poder adquisitivo.

Fernández también analizó la incidencia de la carga impositiva sobre el crédito, que incluye IVA sobre intereses, Ingresos Brutos, impuesto al cheque, sellos y tasas municipales. Según distintas estimaciones mencionadas en el trabajo, estos componentes pueden representar entre una cuarta parte y más del 40% del costo financiero.

El pasado jueves 20 de agosto, la CGT y las CTA marcharon al Ministerio de Economía y reclamaron un programa para refinanciar deudas.

Como conclusión, el análisis plantea que el deterioro de la mora financiera podría estar asociado a una combinación de factores: la expansión del crédito, la pérdida de poder adquisitivo y políticas de riesgo más laxas en determinados segmentos del sistema no bancario.

Entre las alternativas planteadas aparecen mayores controles sobre los créditos rápidos y las tarjetas no bancarias, una reducción de los impuestos que encarecen el financiamiento y un seguimiento específico de la situación de endeudamiento de los jóvenes.

El autor remarcó, de todos modos, que se trata de un análisis independiente realizado sobre datos primarios. También advirtió que los cruces de información pueden contener errores, por lo que los resultados deben interpretarse teniendo en cuenta esa salvedad.

Fuente: Los Andes

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