Quiénes compraron los bonos de San Juan: bancos, aseguradoras y fondos de pensión entre los inversores
Trascendieron algunos de los nombres que participaron de la colocación internacional de la Provincia. Hubo cerca de 80 inversores extranjeros y una de las primeras órdenes importantes llegó desde un fondo de pensión de California. Qué revela la composición de los compradores.
La colocación internacional del Bono San Juan logró una fuerte diversificación entre inversores extranjeros, con la participación de cerca de 80 compradores. Entre ellos aparecen fondos de pensión, bancos y grandes inversores institucionales, según consignaron fuentes oficiales consultadas por Tiempo de San Juan. Una de las primeras señales positivas llegó desde un fondo de pensión de California, que inicialmente presentó una orden por 50 millones de dólares (terminó comprando 15) y funcionó como una referencia importante durante las primeras horas de la operación. Por qué los bonos sanjuaninos resultaron atractivos en el mercado.
En el listado de compradores también aparecen nombres de peso internacional, entre ellos J.P. Morgan, Santander y MetLife. La composición de la demanda muestra, además, que los títulos quedaron distribuidos entre numerosos inversores y no concentrados en un grupo reducido de compradores.
El contexto en el que se produjo la colocación no fue el mejor. La Provincia salió al con una tasa de interés del Tesoro de Estados Unidos bastante elevada y con el Riesgo País superando los 550 puntos. Desde el Gobierno provincial atribuyen la demanda a los números fiscales de San Juan y a las perspectivas económicas vinculadas especialmente con los grandes proyectos mineros del cobre. Los bonos vinculados a la IA ofrecen tasas de interés muy altas debido al buen rendimiento que suelen dar este tipo de inversiones, que requieren del cobre para su desarrollo.
Este jueves 24 de septiembre cerró la recepción de ofertas por el Bono San Juan. Las órdenes alcanzaron los 1.037 millones de dólares para una colocación de 600 millones de dólares. El acompañamiento también tuvo un componente local importante. De acuerdo con los datos de la operación, inversores nacionales también realizaron ofertas por alrededor de 360 millones de dólares.
La Provincia terminó cerrando la emisión con un cupón del 9,55%, uno de los números centrales que se esperaban conocer una vez finalizada la recepción de ofertas. El ministro de Economía, Hacienda y Finanzas, Roberto Gutiérrez, siguió desde Nueva York las últimas instancias de una operación con la que San Juan regresó al mercado internacional para financiar su programa de infraestructura.
El bono tiene un plazo de nueve años y su vencimiento está previsto para 2035. Los intereses se pagarán semestralmente, mientras que para la devolución del capital se estableció un esquema soft bullet. Esto significa que San Juan no irá amortizando mensualmente los 600 millones de dólares. El grueso de la devolución quedará concentrado hacia los últimos años de vida del título. Según las condiciones de la emisión, la Provincia deberá devolver el 33% del capital en 2033, otro 33% en 2034 y el 34% restante en 2035.
Sobre la posibilidad de emitir otro bono, desde Casa de Gobierno indicaron que no lo ven como una posibilidad a corto plazo y que, si se necesitaran más dólares, hay otras fuentes de financiamiento disponibles a las cuales echar mano.
El ABC del Bono San Juan: cómo lo pagará la provincia y en qué momento llegará el dinero
El ABC del Bono San Juan: cómo lo pagará la provincia y en qué momento llegará el dinero
Fuente: Tiempo de San Juan
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