Sube el Riesgo País y baja la confianza en el gobierno nacional

Los bonos soberanos en dólares y las acciones argentinas se hundieron fuerte en Wall Street, incrementando la racha negativa, ante lo cual el riesgo país se ubicó en torno a los 640 puntos básicos y alcanzó su máximo valor en seis meses. La city ve dudas locales sobre el financiamiento y la acumulación de reservas, sumada a un contexto internacional adverso de tasas altas y volatilidad global.

En cuanto a la renta fija, resaltó el declive en el Global GD36 (-1,3%). Asimismo, en cuanto a los títulos bajo legislación local, la caída más pronunciada fue la del Bonar AL35 (-1,2%).

Como consecuencia, el riesgo país creció en 19 puntos básicos hasta las 628 unidades, el nivel más alto en seis meses. Previamente había llegado a superar los 640 puntos.

"Nuestra medida preferida de riesgo país, que ajusta por el apetito global por créditos de alto riesgo, ya está en niveles similares al estrés de la pascua de 2019. En ese momento salió una muy reconocida encuestadora con números que mostraban a Macri perdiendo en un ballotage y el mercado se asustó. El nivel actual tiene una probabilidad implícita mayor al 40% para un escenario de reversión de políticas", Explicó a Ambito el economista Adrián Yarde Buller.

Mientras que el deterioro de los bonos locales se dio en medio de un clima adverso para los mercados emergentes. Durante la rueda de ayer volvieron a escalar los rendimientos de los títulos del Tesoro de EE.UU, lo cual ejerce presión alcista para los retornos en el resto del mundo, particularmente en aquellos activos más riesgosos.

S&P Merval y ADRs.

En tanto el segmento de renta variable , el S&P Merval se desplomó 3,3% a 2.798.925 puntos básicos. En dólares el referencial exhibió un "rojo de 4,8%" y tocó mínimos desde las elecciones legislativas de 2025.

Los ADRs en Wall Street sufrieron pérdidas de hasta -8,4%, lideradas por Central Puerto, Telecom (-7,2%) y Cresud (-6,1%).

Dólar.

Con respecto al dólar mayorista comenzó la semana a la baja, luego de encadenar cuatro subas al hilo y alcanzar el pasado viernes un nuevo máximo nominal. Pese a esto, se consolidó por encima de los $1.520 en un mercado que mantuvo la atención puesta sobre la demanda de cobertura y el ritmo de acumulación de reservas del Banco Central (BCRA).

De esta manera, el tipo de cambio mayorista se ubicó a $1.524,5, al marcar un retroceso de $1. En la semana anterior, acumuló una suba de $11, equivalente al 0,7%. Así, quedó a 25,73% del techo de la banda cambiaria, que ayer quedó establecido a $1.916,74. El volumen operado en el segmento de contado superó los u$s679,4 millones.

En tanto, los contratos de futuros operaron con bajas generalizadas de hasta el 0,3% en los tramos de 2026. El mercado estima que el tipo de cambio mayorista se ubicará a $1.526 para fines de septiembre y en torno a $1.608,5 en diciembre. La operatoria totalizó unos u$s1.768 millones.

Por su parte, en el Banco Nación el dólar minorista se mantuvo a $1.545 para la venta. De esta forma, el dólar tarjeta trepó a a los $2.008,5. En tanto, de acuerdo al relevo de entidades financieras que elabora el Banco Central (BCRA), el tipo de cambio oficial promedió los $1.548,43 para la venta.

Por último los paralelos, el MEP operó a $1.550,75, mientras que el contado con liquidación (CCL) lo hizo a $1.620,11. En tanto, el dólar blue escaló 0,3% a $1.565 para la venta, según un relevamiento de Ámbito en las cuevas de la city.

Reservas.

Las reservas internacionales brutas del Banco Central (BCRA) volvieron a caer ayer y sumaron su octava baja consecutiva, arrastradas principalmente por el desplome del oro. En la jornada, el stock retrocedió u$s269 millones y cerró en u$s47.976 millones, pese a que la autoridad monetaria retomó las compras en el mercado oficial.

El movimiento estuvo condicionado principalmente por la valuación de las tenencias del Banco Central. En particular, el oro cayó 3,80%, su peor baja en seis meses, y habría restado cerca de u$s300 millones al valor contable de las reservas. Por lo tanto, la compra de divisas en el mercado oficial no alcanzó para compensar el impacto de los precios externos sobre el stock bruto.

En la jornada del lunes, el BCRA adquirió u$s11 millones y llevó a u$s243 millones el saldo comprador acumulado en septiembre.

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